2022年鋰電池進(jìn)出口運輸供應(yīng)增量或超預(yù)期動力鋰電池出海加速

原標(biāo)題：2022年鋰電池價格產(chǎn)能及需求如何?未來發(fā)展趨勢怎樣?

2022年鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢如何?近日中信證券發(fā)表對鋰行業(yè)研究報告，機(jī)構(gòu)認(rèn)為：

2022年鋰電池運輸全球鋰供應(yīng)增量約18萬噸，可滿足下游需求增長。

預(yù)計2022年電池國際運輸鋰的新增產(chǎn)能將主要來自：1)Greenbushes和Pilbara鋰礦增長，預(yù)計新增供應(yīng)約7萬噸LCE;2)雅保和SQM擴(kuò)產(chǎn)項目釋放產(chǎn)能，贛鋒鋰業(yè)南美鹽湖投產(chǎn)，預(yù)計增加供應(yīng)約7萬噸LCE;3)中國鋰資源項目增產(chǎn)等預(yù)計帶來約4萬噸新增供應(yīng)。以上供應(yīng)增量在2022年釋放確定性較高，可滿足約300GWh電池所需的鋰原料。若以單車50kWh帶電量計算，可用于生產(chǎn)600萬輛電動車?？紤]到價格高位下，供應(yīng)端增量或超預(yù)期，2022年鋰的供應(yīng)增量可以滿足下游需求增長。

爭奪戰(zhàn)升溫：動力鋰電池出海的危和機(jī)

今年以來，在全球新能源汽車滲透率持續(xù)提升以及上游原材料價格不斷上漲的背景下，有“鋰”走遍天下，無“鋰”寸步難行，越發(fā)寫實。

今年九月，寧德時代和贛鋒鋰業(yè)爭奪加拿大鋰業(yè)公司Millennial，該公司被前者以更高的收購價格(3.77億加元，約合19.6億元人民幣)截和;電池國際運輸十月我國有色金屬龍頭紫金礦業(yè)以約9.5億加元(約合49.4億元人民幣)，收購加拿大鋰鹽商NeoLithium所有流通股，將鋰礦資源的并購?fù)葡蚋叱薄?/p>

韓國市場研究機(jī)構(gòu)SNEResearch的數(shù)據(jù)顯示，今年八月，全球動力鋰離子電池裝車量為25.2GWh，同比上升120.6%，今年1-八月，全球動力鋰離子電池裝車量達(dá)162.0GWh，同比上升140%。其中我國公司的市占率進(jìn)一步提升，寧德時代以30.3%居首，比亞迪以7.7%位居全球第4位。市場預(yù)計，2025年全球動力鋰離子電池裝車量將超過1TWh。

面對全球動力鋰離子電池的這一強(qiáng)勁需求，我國動力鋰離子電池公司加快了鋰電池運輸出海的腳步，寧德時代、國軒高科、蜂巢能源等陸續(xù)宣布在海外建廠。

“各國對本土產(chǎn)業(yè)鏈的保護(hù)及本土化要求對國內(nèi)動力鋰離子電池公司形成一定威脅，一些境外公司要求采購鏈里65%的價值要在本土采購，這也意味著我國動力鋰離子電池公司必須得出海。”

湖北億緯動力有限公司副總裁蔡金書在2021全球新能源與智能汽車供應(yīng)鏈創(chuàng)新大會上表示，“我們面對龐大的市場規(guī)模，2/3的市場在海外，1/3的市場在我國，出海是動力鋰離子電池一流Tier1(一級供應(yīng)商)的必經(jīng)之路，鋰電池運輸動力鋰離子電池供應(yīng)鏈既是價值鏈，又是生命線?！?/p>

鋰是動力電池產(chǎn)業(yè)鏈中景氣度持續(xù)性最強(qiáng)的環(huán)節(jié)之一。

與其他電動車產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)不同，鋰作為上游資源，其產(chǎn)能增長受到礦產(chǎn)資源開發(fā)周期的制約。2021年全球鋰資源項目進(jìn)入新一輪活躍期，鋰電池運輸?shù)嗽许椖康臄U(kuò)產(chǎn)外，新進(jìn)入者的產(chǎn)能建設(shè)始于2021年底，預(yù)計最快在2022年底投產(chǎn)。鋰的供需格局預(yù)計在2022年將延續(xù)緊張態(tài)勢，有望成為本輪動力電池產(chǎn)業(yè)鏈中最后迎來景氣度拐點的品種。

搶灘海外，頻建廠

在政策支持以及供給驅(qū)動下，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈逐漸成熟，受益于新能源汽車的持續(xù)上升，動力鋰離子電池行業(yè)的確定性再次加強(qiáng)。根據(jù)標(biāo)普全球評級的預(yù)計，到2025年，包括純電動汽車和插電式混合動力汽車在內(nèi)的輕型電動汽車的動力鋰離子電池需求有望在2020年的基礎(chǔ)上上升8倍，2020年的動力鋰離子電池需求約139GWh。

2020年，歐洲成為全球電動汽車增速最快的地區(qū)，電動化滲透率從2019年的3.3%新增至2020年的10.2%。不過這一數(shù)據(jù)在過去9個月內(nèi)被我國趕上，今年1-九月，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成216.6萬輛和215.7萬輛，同比分別上升1.8倍和1.9倍，市場滲透率為11.6%。其中純電動汽車產(chǎn)銷分別完成180.3萬輛和178.9萬輛，鋰電池海運同比均上升2.0倍。

電動化趨勢浪潮下，歐洲車企紛紛發(fā)力，但本土供應(yīng)鏈相對羸弱的掣肘，嚴(yán)重制約了一眾車企以及歐洲政府電動化轉(zhuǎn)型的野心。根據(jù)SNEResearch的預(yù)測，到2023年，歐洲對電動汽車電池的需求預(yù)計將達(dá)406GWh，供應(yīng)預(yù)計為335GWh，市場仍然存在短缺。預(yù)計到2025年，供應(yīng)缺口將進(jìn)一步擴(kuò)大至40%左右。

“歐洲要求新能源汽車供應(yīng)鏈本土化，為的是復(fù)制我國的電池產(chǎn)業(yè)鏈，這是有深層戰(zhàn)略意義的。(歐洲車企)可能更愿意選擇在歐洲本土采購更貴的電池，但是要我們的供應(yīng)鏈?！辈探饡硎尽?/p>

這也意味著，布局落子歐洲市場成為我國動力鋰離子電池公司發(fā)力海外的必由之路，國內(nèi)電池公司或通過海外設(shè)廠，或通過獨資、收購、戰(zhàn)略聯(lián)盟等方式向上下游縱深，加速國際化。

目前寧德時代首家歐洲鋰離子電池廠也正在德國圖林根州建設(shè)中，計劃于2021年投產(chǎn)，2022年達(dá)產(chǎn)后將形成14Gwh的產(chǎn)量。去年十一月，蜂巢能源宣布在德國薩爾州建立其歐洲電池廠，將建設(shè)一座年產(chǎn)量24GWh的電芯廠和PACK廠，分別于2023年底和2022年中建成投產(chǎn)，項目總投資20億歐元(約合人民幣155億元)。遠(yuǎn)景動力宣布在法國杜埃、日本茨城縣及英國桑德蘭建設(shè)動力鋰離子電池廠。

此外，今年七月，國軒高科收購博世集團(tuán)德國哥廷根廠，建立其在歐洲的首個新能源生產(chǎn)運營基地，鋰電池海運同時與大眾達(dá)成戰(zhàn)略合作，作為技術(shù)支持方，協(xié)助大眾汽車集團(tuán)在德國薩爾茨吉特建設(shè)電池廠。

“國軒高科的國際化之路，事實上也是我國動力鋰離子電池公司的國際化道路的一個縮影?！苯諊幐呖乒ぱ锌傇撼?wù)副院長徐興無在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時表示，整車和電池兩者差距太大，一個是機(jī)械的部分，一個是電化學(xué)的部分，很難把握和拿捏。整車公司若不做電池又要推行電動化，必須找到穩(wěn)定的供應(yīng)商，這正是大眾與國軒高科開展戰(zhàn)略合作的根源。“一開始雙方簽署保供戰(zhàn)略合作協(xié)議，后來談著(發(fā)現(xiàn))保供最穩(wěn)定的方式就是參股，參股股份也越來越多。為了實現(xiàn)真正的國際化，最后干脆擬讓大眾控股?！?/p>

事實上，我國動力鋰離子電池公司的積極擴(kuò)張一方面得益于市場需求的快速上升，更深層次的邏輯則是我國公司憑借技術(shù)、制造能力以及成本競爭力積極參與到國際車企供應(yīng)鏈體系中，比如寧德時代供貨特斯拉、億緯鋰能獲寶馬電池供應(yīng)定點。

蔡金書認(rèn)為，我國動力鋰離子電池國際化的動因重要在于四點：第一，尋求市場，目前全球九千多萬輛車的銷售1/3是在我國，2/3是在境外，與此同時在近二十年的發(fā)展中，我國動力鋰離子電池公司建立起了強(qiáng)大的供應(yīng)鏈和合作關(guān)系，可以直接拿到訂單，或者項目定點，和海外客戶形成類似戰(zhàn)略合作的方式。

第二，尋求效率，即需求端和供應(yīng)端靠近是成本最低的，促使我國動力鋰離子電池公司普遍選擇在歐洲建廠，為歐洲車企就近配套。此外，尋求資源和全球戰(zhàn)略促使我國動力鋰離子電池公司出海，實現(xiàn)資源的最佳配置，構(gòu)建全球化的經(jīng)營優(yōu)勢。

“電池公司和整車公司在積極布局電池的產(chǎn)業(yè)鏈，從礦產(chǎn)開始一直到資源回收在做積極的布局。鋰電池運輸我國的動力鋰離子電池公司積極參與全球競爭，很多電池公司在海外設(shè)廠，一方面有利于降低成本，一方面從掌控資源和供應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看，其發(fā)言權(quán)和掌控力度也是非常有價值的事情。”我國電子科技集團(tuán)公司第十八研究所研究員肖成偉表示。

挑戰(zhàn)重重

歐洲運輸環(huán)境聯(lián)合會六月份公布的一份報告指出，歐洲想要依靠本土電池公司達(dá)到供應(yīng)量并不容易，其間仍然會嚴(yán)重依賴亞洲電池和技術(shù)，這種情況甚至?xí)恢背掷m(xù)到2029-2030年。這在一定程度上解釋了歐洲對我國頭部電池國際運輸動力鋰離子電池公司在政策、市場、財政等方面的支持。

然而，有關(guān)我國品牌來講，出海歐洲的機(jī)遇背后也面對重重風(fēng)險挑戰(zhàn)，首先便是面對更嚴(yán)苛的碳排放要求。去年十二月歐盟委員會提出新的電池法規(guī)，要求確保投放到歐盟市場的電池在整個生命周期中均具有可持續(xù)性和安全性，并規(guī)定從2024年七月一日開始,只有已建立碳足跡聲明的可充電工業(yè)和電動汽車電池才能投放市場。

“在歐盟和國外相關(guān)環(huán)保的大背景下，客戶提出非常明確的減碳和回收的要求，比如寶馬、大眾、奔馳、雷諾、沃爾沃等整車公司，對低碳生產(chǎn)、材料回收、LCA(電池全生命周期碳排放)都有了非常明確的要求，這對動力鋰離子電池公司來說還是挑戰(zhàn)蠻大的?！毙劳_(dá)電池總裁梁銳表示。

在中汽數(shù)據(jù)有限公司資深主管王攀看來，涵蓋電池全生命周期的“碳貿(mào)易壁壘”實際上已經(jīng)形成?！昂Ｍ庹叻ㄒ?guī)的管控趨嚴(yán)，有幾點值得關(guān)注：在未來的某一個時間節(jié)點，鋰電池運輸凡是到歐洲的電池要隨附碳足跡聲明，要說明碳足跡的性能等級以及在未來一個時間點要滿足碳足跡限值的要求。此外，有關(guān)再生料的使用比例提出要求，鈷、鋰、鎳，電池新品材料當(dāng)中所含有的再生材料的含量要達(dá)到比例要求，這直接推動了電池回收利用的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。另外有關(guān)電池的標(biāo)簽信息要求，動力鋰離子電池產(chǎn)業(yè)的低碳化和脫碳轉(zhuǎn)型也成為整個汽車走出去最直接的驅(qū)動力。”

此外，“走出去”的公司除了要和當(dāng)?shù)卣吒鼮閮A斜的本土公司展開競爭外，還要面對國際車企合作配套相關(guān)相關(guān)經(jīng)驗不足、文化差異和工作方式的差異、以及政治環(huán)境、排放、基建、專利糾紛，電池國際運輸同時也要克服公司文化、人才管理和客戶要求等挑戰(zhàn)。

徐興無也表示，海外建廠并不容易，要面對選址、勞動力成本、法規(guī)以及廠原有員工如何安置等問題。

不過蔡金書指出，我國動力鋰離子電池公司在二三十年的發(fā)展中積累建立起強(qiáng)大的供應(yīng)鏈和合作關(guān)系，此外規(guī)模化效應(yīng)突出，折舊成本以及人力成本才更低，產(chǎn)品類型廣泛，全面開花，技術(shù)實現(xiàn)部分領(lǐng)先，研發(fā)成本低，這都是我國動力鋰離子電池公司以及相關(guān)材料公司出海的優(yōu)勢。

業(yè)績將成為鋰板塊后續(xù)上漲的觸發(fā)因素和主要推動力。

當(dāng)前鋰價處于高位，市場對價格上漲的認(rèn)知逐漸鈍化，且價格的繼續(xù)上漲或?qū)善笔袌鲂纬煞聪蜃饔谩?021年國內(nèi)碳酸鋰季度均價為7.5、8.9、11.0、20.5萬元/噸，四季度價格較前三季度大幅抬升，相關(guān)企業(yè)的業(yè)績增長高峰期預(yù)計將在四季度出現(xiàn)，帶動企業(yè)估值回落至較低水平。預(yù)計2022年鋰價將維持高位運行，價格拐點短期內(nèi)不會出現(xiàn)，預(yù)計2022年鋰鹽價格中樞將顯著高于2021年，帶動鋰板塊公司業(yè)績大幅增厚。(來源：南方財富網(wǎng))

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